Operativ och finansiell hävstång. Nivå, effekt, poäng, koefficient, operativ hävstångsformel

I den ekonomiska litteraturen finns det ofta en sådan sak som "hävstångseffekt" (operativ och finansiell).

definition

Således tillverkningshävstångs representeras av förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader för företaget, som påverkar rörelseresultatet, som bestäms genom att utesluta skatter och räntor.

Med en betydande mängd fasta kostnaderAffärsenheten har en operativ hävstång på hög nivå, som med små förändringar i produktionsvolymer leder till signifikanta förändringar i rörelseresultatet.

Med andra ord uppenbarar effekten av en sådan produktionsspak för att generera starka vinstförändringar med eventuella förändringar i försäljningsintäkterna.

Inte för ingenting, tillsammans med termen "hävstångseffekt" i denna artikel används dess synonym - "hävstång". I engelska betyder hävstångseffekt "hävstång".

Således produktionen hävstång(operativt - det andra namnet) är en mekanism för effektiv förvaltning av vinst för varje affärsenhet, som bygger på att förbättra förhållandet mellan variabler och fasta kostnader. Med hjälp av denna indikator blir det möjligt att planera eventuella förändringar i vinst på företaget beroende på förändringar i försäljningsvolymer. I detta fall kan en break-even punkt beräknas.

Klassificering av kostnader

Ett nödvändigt villkor under vilket operativ hävstångseffekt (hävstångseffekt) kan användas är användningen av en marginal metod baserad på separationen av alla utgifter i variabler och konstanter.

Ju högre andel av fasta kostnader i affärsenhetens allmänna kostnader är desto mindre kommer resultatet att förändras i förhållande till förändringsgraden i bolagets intäkter.

Återkommande till klassificering av kostnader är det nödvändigtnotera att deras nivå (till exempel fasta kostnader) i bolagets intäkter har en betydande inverkan på utvecklingen av förändringar i värdet av kostnader eller vinster. Detta beror på det faktum att extraavkastningen, som täcker fasta kostnader, bildas från en extra produktionsenhet. Samtidigt uttrycks ökningen av de totala intäkterna från en sådan ytterligare enhet färdiga varor (eller varor) i en förändring av vinstmängden. När breakevenivån nås bildas vinsten, vilket präglas av en snabbare tillväxt än försäljningsvolymen.

Effekt av operativ hävstångseffekt

Denna manöverspänning är tillräckligEtt effektivt verktyg för att bestämma och analysera ovanstående beroende. Med andra ord är dess huvudsakliga syfte att bestämma hur effekten av vinst påverkar eventuella förändringar i försäljningsvolymer.

Kärnan i sin verksamhet är ökningen av intäkternabidrar till en ökad ökning av vinstmängden. Samtidigt kan denna tillväxttakt begränsas av rörliga och konstanta kostnader. Ekonomer har visat att ju högre andelen fasta kostnader är, desto högre är dess begränsning.

Produktion hävstång (drift) ikvantitativt uttryck präglas av en jämförelse av fasta och rörliga kostnader i deras totala belopp med värdet av en sådan ekonomisk indikator som vinst före ränta och skatter. Följande typer av hävstång är kända: pris och natur.

Efter att ha beräknat den operationella rörelsehöjningen är det möjligt att med tillräcklig noggrannhet förutse eventuella förändringar i vinst under olika förändringar av intäkterna.

För en bättre förståelse av denna ekonomiska indikator är det nödvändigt att överväga förfarandet för beräkning av det.

Operativ hävstångseffekt

Formeln för beräkning av produktionsspaken är ganska enkel: förhållandet mellan intäkter och försäljningsresultat.

Med tanke på intäkter som summan av kostnader (variabler och konstanter) och vinst, kan du förstå att formeln för beräkning av operativ hävstång kommer att ta följande formulär:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Bedömningen av operativ hävstång görs inte iprocent, eftersom denna indikator representeras av förhållandet mellan marginala intäkter och vinst. I anslutning till det faktum att marginalinkomster, utöver vinsten, också inkluderar summan av fasta kostnader, är produktionen av värdet alltid över enhet.

Operativ leveridzh som en indikator på företagets verksamhet

Värdet på denna indikator beaktasvisa inte bara FARLIGHET av affärsenheten, men också vilken typ av verksamhet som han bedriver. Detta beror på det faktum att förhållandet i strukturen av den totala kostnaden för kostnader - en återspegling av inte bara de funktioner i företaget med sina redovisningsprinciper, men också de individuella gren funktioner i sin ekonomiska verksamhet.

Ekonomer har visat att det är en hög nivåfasta kostnader i den totala kostnaden för en affärsenhet är inte alltid en negativ företeelse. Detta beror på det faktum att det absoluta värdet av en marginell vinst är omöjligt. Ökning av nivån på drifts hävstång visar den allmänna uppbyggnaden av produktionskapacitet, modernisering, ökning av arbetsproduktiviteten. Resultatet affärsenhet med en hög grad av produktion av spaken för känslig för förändringar i värdet av intäkterna. Med den kraftiga nedgången i försäljningen av företaget snabbt "faller" under gränsen för breakeven. Med andra ord, ett företag med mycket hög belåning värde - ganska riskabelt.

Egenskaper för andra typer av ekonomiska instrument

I ekonomisk litteratur kan man träffasSamtidig användning av sådana indikatorer som operativ och finansiell hävstång. I detta fall, om manöverarmen präglar dynamiken i resultatet på grund av förändringar i mängden av bolagets intäkter, finansiella hävstångs har redan präglar förändringen i värdet av inkomst netto av räntebetalningar på lån och krediter som svar på förändringar i rörelseresultatet.

Det finns ytterligare en ekonomisk indikator -aggregerad hävstångseffekt som kombinerar operativ och finansiell hävstång och visar hur (med hur många procentenheter) det kommer att bli förändringar i vinsten efter att ha betalat ränta med en förändring av omsättningen med en procent.

Kredit (finansiell) hävstångseffekt

Denna ekonomiska indikator är förhållandet mellan bolagets egna och lånade kapital samt dess påverkan på resultatet.

Med ökningen av andelen lånat kapital minskar värdet på nettoresultatet. Detta beror på en ökning av kostnaden för att betala ränta på lån.

Lånets förhållande till eget kapitalKapitalet visar risknivån (finansiell stabilitet). Ett företag med höga lånade medel är ett ekonomiskt beroende företag. Om ett företag endast finansierar sin egen ekonomiska verksamhet på bekostnad av eget kapital, kan det klassificeras som ett finansiellt oberoende företag.

Betalning för användning av lånat kapital är oftaLägre än vinsten, vars kvitto dessutom ges till dem. Den angivna extra vinsten kan summeras med den vinst som erhållits med användning av eget kapital som främjar ökad lönsamhetsfaktor.

Lös problem

För en fullständig analys av denna ekonomiska indikator är det nödvändigt att lista de uppgifter som löses med hjälp av denna operativa hävstångseffekt:

Fastställande av det finansiella resultatet både för företaget som helhet och för vissa typer av produkter med hjälp av "utgifter - volymvinst"
beräkning av en kritisk produktionspunkt som använder den vid bestämning av vissa ledningsbeslut, samt fastställande av arbetskostnaden
fatta beslut om genomförandet av ytterligare order och överväga dem för möjlig uppskattning vad gäller fasta kostnader,
Behandling av frågan om att stoppa frisläppandet av vissa typer av varor när priset faller under nivån på rörliga kostnader.
maximering av vinst på grund av en relativ minskning av fasta kostnader
Användning av lönsamhetsnivå med utveckling av produktionsprogram, upprättande av priser på varor.

slutsats

Sammanfattningsvis ovanstående bör det noteras attDen operativa hävstången kan ökas genom upplåning. En mycket hög produktivitetshöjning kan jämföras med en finansiell spak. Diskuteras i denna artikel är effektiva ekonomiska styrmedel bidra till att uppnå nu nödvändigt avkastning på investeringen till nivån för riskkontroll.